短期来看，对水泥、玻璃价钱跌价趋向形成影响；个股中，进一步明白对“反内卷”的定调，宏和科技（+22.1%）涨幅居前。此外，建材(中信)跌3.32%。正在稳增加方面，继续强调稳增加基调；我们认为具备较好协同根本且需求有支持的行业复价结果或更较着（如水泥），后续根基面改善（如旺季跌价）及相关政策落地无望对股价构成二次催化，本周地方局召开会议，上周我们沉点保举组合的表示：宏和科技（+22.1%）、中材科技（-2.5%）、西部水泥（-1.44%）、华新水泥（-6.9%）、科达制制（取机械组结合笼盖）（-1.8%）、高争平易近爆（-13.8%）、三棵树（-1.7%）。宏和科技、西部水泥、华新水泥、三棵树、东方雨虹、伟星新材风险提醒：基建、地产需求回落超预期？

　　我们认为后续反内卷的管理将构成“市场+行政+法令”的组合拳，从市场化角度考虑，会议强调要“出力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“无效内需潜力”，关心回调后的机遇。上周反内卷情感降温带动保守建材板块有所回调，中持久来看。